애플[AAPL] 종목 분석·전망! 투자하는 3가지 매력은?
- 취미/Stock
- 2022. 1. 26.
Apple [AAPL]은 어떤 회사?
| 회사명 | Apple Inc. |
| 티커 | AAPL |
| 본사 | 캘리포니아 주 |
| 결산 | 9월 |
| 설립 | 1976년 4월 |
| 상장 | 1980년 12월 |
| 시장 | NASDAQ |
| 종업원 | 154,000명 |
| CEO | 팀 쿡 |
컴퓨터 메이커로서 사업을 개시했습니다.
2000년 이후 iPhone, iPad 등 혁신적인 제품이 대히트. 세계에서 가장 시가 총액이 큰 회사가 되었습니다.
창업자 CEO을 하고 있던 스티브 잡스는 2011년 10월에 타계하고 있습니다.
스티브 잡스의 퇴임에 따른, 2011년 8월 24일에 팀·쿡 씨가 CEO에 취임했습니다.
주가 차트
과거 5년간의 퍼포먼스는 FAANG 중에서 가장 높은 퍼포먼스였습니다.
아래가 과거 5년간의 토털 리턴입니다.
| 회사명·지수 | Total Return |
| Apple | 543.1％ |
| Netflix | 383.1％ |
| Amazon | 336.7％ |
| Meta Platforms | 177.4％ |
| NASDAQ100 | 222.4％ |
| S＆P500 | 104.0％ |
사업 내용
Apple는 세계에서 가장 유명 브랜드 중 하나로 고품질, 아름답게 디자인된 생태계는 사람들을 매료합니다.
매출액의 대부분은 iPhone, Mac, iPad, 웨어러블 기기의 Apple Watch, AirPods등에서 나오고 있습니다.
2021년도 매출 구성비가 이쪽.
이들 제품은 너무 높은 수익률.
2021년도의 프로덕트 성장 마진은 35.3%였습니다.
Apple은 제품의 개발·설계·디자인을 갖고 생산은 EMS회사에 위탁하는 공장이 없는 경영(팹리스)이므로, 설비 투자가 적은, 높은 이익률을 실현하고 있습니다.
실적은 iPhone매출의 영향을 크게 받습니다. 향후는 5G의 보급에 따른 대규모 교체 수요가 예상됩니다.
Apple은 iPhone의존도를 떨어뜨리기 때문에 서비스 부문과 웨어러블 부문의 매출을 늘리고 있습니다.
서비스 수익은 서브 스크립션 방식으로 이익률이 높은 것이 특징입니다.
서브 스크립션에 따른 수익은 경상적이고 예측 가능.
2021년도의 서비스 성장 마진은 69.7%였습니다.
2021년도는, 리모트 워크나 온라인 학습 수요가 강하고 iPhone과 iPad가 호조였기 때문, 서비스 구성비는 내렸습니다.
그러나 장기적으로는 서비스 부문의 매출 구성비가 높아질 것으로 예상됩니다.
Apple [AAPL]에 투자하는 3개의 매력
연간 연구 개발비는 219억 달러! 거액의 연구 개발비로 새로운 혁신을 불러일으킨다.
높은 광택 마진에 의한 거액을 연구 개발비로 쓰는 것이 가능합니다. 그리고 많은 이혁신을 일으키고 있어요.
세계를 바꾸는 큰 혁신에 필수적인 것이 연구 개발비.
또 연구 개발비는 타사와의 경쟁 우위성을 구축하기 위해서 없어서는 안 될 것입니다.
제약 회사를 제외하고 S&P 글로벌 마켓 인텔리젼스의 데이터에 근거하면, 최근 1년간의 연구 개발비가 200억 달러를 넘는 기업은 세계에 5개밖에 없습니다.
이쪽이 최근 1년간의 연구 개발비가 200억 달러를 넘는 기업.
| 회사명 | 연구 개발비 |
| 아마존 | $50.9B |
| 알파벳 | $29.9B |
| 메타 플랫폼 | $22.8B |
| 애플 | $21.9B |
| 마이크로 소프트 | $21.4B |
재무 내용이나 종업원 수를 고려한 경우 Apple의 연구 개발비에서 차지하는 비중은 이 5개사 중에서도 매우 클 것입니다.
Apple은 많은 혁신을 만들어내고 있습니다. 특히 내가 주목받고 있는 것이 자체 설계·개발된 반도체"Apple Silicon"입니다.
Apple은 Intel을 채용하고 있었지만,
2020년"Apple Silicon"에 이행하는 것을 발표.
그 해 11월에 초대 Apple Silicon이 된다"M1"을 탑재한 Mac을 발매했습니다.
M1은 인간의 뇌에 해당하는 CPU, 화상 처리에 특화된 GPU 부하 처리를 분산한 RAM이 1장의 SoC로 뭉친 것입니다.
Intel에서 이행할 정도로 M1은 경이적인 퍼포먼스와 전력 효율을 제공합니다.
나는 Mac유저입니다. M1의 Mac의 동작 속도·화상 처리·전력 효율은 매우 좋아졌다고 실감하고 있습니다.
자사 설계된 Apple Silicon은 하드웨어와 소프트웨어를 통합하고 사용자에게 새로운 체험을 제공합니다.
2023년에는 3nm공정 반도체를 탑재한 디바이스의 발표가 기대됩니다.
Apple은 반도체 업계에서 AMD와 퀄컴만큼이나 중요한 플레이어가 된다고 예상하고 있습니다.
이외에도 메타 버스 관련 종목으로서 중요한 회사가 되겠다고 생각하고 있습니다.
아직 Apple는 메타 버스를 본격 진출하겠다고 발표한 것은 아닙니다.
그러나 VR나 AR에 대한 투자를 이미 갔으며 내년에도 VR, AR 관련 제품을 출시하는 것 아니냐는 말을 들고 있습니다.
또 가상공간을 구축하려면 고성능에서 높은 화상 처리를 필요로 합니다.
가상공간에 들어갈 때에도 고성능 하드웨어가 필요합니다.
M1을 탑재한 Apple하드웨어가, 그 선택 사항이 되는 것은 말할 것도 없습니다.
Apple의 신규 사업으로 BNPL, EV, 자동 운전 등도 기대됩니다.
모든 테크놀로지의 진보가 Apple의 성장에 연결되어 있습니다.
과거 10년간 4,876억 달러의 자사주 매입을 실시! 앞으로도 강력한 주주 환원!
Apple는 세계에서 가장 자사주 매수한 회사입니다.
2018년 2월 Apple는 인터넷 캐시를 0으로 한다고 발표했습니다.
이후 대규모 자사주 매입을 계속. 과거 10년 자사주 매입은 4,876억 달러에 달했습니다.
현재의 시가 총액이 2조 9,440억 달러로 상당한 구매 압력이 됩니다.
발행 제주식 수는 과거 10년간 36%나 감소했습니다.
Apple의 재무 내용을 일부 발췌.
| 2021연도 말 인터넷 캐시 |
＄7.2B |
| 최근 1년간 영업 현금 흐름 |
$104.0B |
| 최근 1년간 자유 현금 흐름 |
$89.3B |
윤택한 현금 흐름과 강력한 재무제표를 보유하고 있습니다.
큰 기업 인수가 없으면 2030년까지 현재의 속도로 자사 주식 매수할 수 있다고 추산하고 있습니다.
팀 쿡 CEO의 강력한 리더십!
우수한 경영자나 기업 문화는 장기 투자에서 가장 중요한 요소입니다.
올해에 팀 쿡이 CEO가 된 10년이 지났습니다.
이 동안 주가와 배당을 맞춘 토털 리턴은 1,413%.
시장 평균을 크게 비중 확대하고 있습니다.
팀 쿡 CEO의 수완을 의심하는 사람은 없죠.
구인 소문 사이트 glassdoor에서도 높은 평가를 얻고 있습니다.
glassdoor의 CEO승인율은 93%, TOP CEOs 2021에서 32위를 차지했습니다.
또 팀 쿡 CEO의 사상은 사원에 널리 침투하고 있습니다.
glassdoor의 "2021년 일하기에 최적인 장소"에서 31위에 랭크되었습니다.
Apple [AAPL] 투자 리스크
국제 정세 리스크에는 주의가 필요합니다.
2021년도의 Apple전체 매출액 중 19%가 중화권에서 매출이었습니다.
지역별 매출액이 이쪽.
Apple에 중국 사업은 큰 셰어를 차지하고 있습니다.
중국 특유의 정치 리스크가 있고요, 미중 관계는 양호하다고 말할 수 없습니다.
과거에도 2018년부터 2019년까지 중국의 경기 둔화와 미중 무역 전쟁의 영향으로 실적이 악화되셨습니다.
미국에서도 강력하게 된다 지난 메가 테크에 대하여 규제가 강화될 가능성이 있습니다.
Apple [AAPL] 종목 분석 평가
향후도 장기적으로 높은 퍼포먼스를 기대하고 있습니다.
Apple은 브랜드 가치가 높고 고수익의 비즈니스를 전개하고 있습니다.
현금을 창출하는 힘이 세서 만든 현금을 가치 있는 사업에 재투자하고 있습니다.
Apple Silicon은 많은 가능성을 숨어 있으며, 다양한 기술에 활용될 것입니다.
또, 메타 버스, EV나 자동 운전 등 신규 사업이 성사되면 주소 가능한 시장은 크게 퍼집니다.
돈을 연구 개발비에 써도, 너무 있을 정도로 윤택한 현금 흐름은 자사주 매입 형식으로, 앞으로도 주가를 장기적으로 지원합니다.
팀 쿡 CEO는 실적을 확대하고 온 충분한 실적이 있는 직원과 외부 기관에서 높은 평가를 얻고 있습니다.
열심인 종업원은 향후도 사용자에게 많은 멋진 체험을 가져옵니다.